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1 credit tranche
Englisch-Deutsch Fachwörterbuch der Wirtschaft > credit tranche
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2 credit tranche facility
Englisch-Deutsch Fachwörterbuch der Wirtschaft > credit tranche facility
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3 credit enhancement
credit enhancement (CE) BANK, FIN Kreditverbesserung f, Bonitätsverbesserung f, Verbesserung f der Kreditwürdigkeit (any contractual agreement to enhance the credit quality of a securitized portfolio or securitization transaction, tranche or position, in particular through the subordination of pecuniary claims; eine Vereinbarung zur Erhöhung der Kreditqualität eines verbrieften Portfolios, einer Verbriefungstransaktion, Verbriefungstranche oder Verbriefungsposition, insbesondere durch Nachordnung von Zahlungsansprüchen)Englisch-Deutsch Fachwörterbuch der Wirtschaft > credit enhancement
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4 securitization tranche
securitization tranche BANK, FIN Verbriefungstranche f (contractually defined part of the credit risk associated with the securitized portfolio; vertraglich abgegrenzter Teil des mit dem verbrieften Portfolio verbundenen Kreditrisikos)Englisch-Deutsch Fachwörterbuch der Wirtschaft > securitization tranche
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5 originate-to-distribute business model
originate-to-distribute business model BANK, ECON Originate-to-distribute-Geschäftsmodell n (a business model that combines classic bank lending business with modern forms of risk transfer: whilst the debt is generated = originated as normal – whereas traditionally it was held on the originating bank’s balance sheet – it is instead bundled and broken up into tranches by the originating bank for sale to investors; each tranche has a different credit rating with the higher risk tranches carrying the lowest ratings and highest yield, the first-loss position = FLP in true-sale or synthetic securitizations should be -but is not always- held by the originator so that the risk of default = Kreditausfallrisiko no longer remains on the books of the originating bank – resulting in a possible slipping of its lending standards! – but is spread = distributed among untraceable investors who are willing to take high risk on the global capital markets for high returns; the positive capital allocation effect of the model is combined with the negative consequence of intransparency about the resulting risk distribution; Verbindung des klassischen Bankkreditgeschäfts mit modernen Formen des Risikotransfers: Kredite werden von der Originator-Bank kreiert, ausgereicht = originated, gebündelt, tranchiert und verbrieft im OTC-Markt intransparent weiterplatziert, teilweise einschließlich der risikoreichsten Tranche, der Equitytranche = Erstverlusttranche = first loss piece = FLP = first loss position = equity piece; mit diesem Geschäftsmodell entledigten sich die US-Originator-Banken ab ca. 2000 des Interesses an der Prüfung und Überwachung der Qualität der zugrunde liegenden Kredite, von denen keine Spur in ihrer Bilanz zurückblieb – im Gegensatz zu ihrer GuV; saurer Landwein wurde im Durchlauf durch die Verbriefungsmaschine zum Qualitätswein ausgebaut, der sodann, mit der Hilfe von Mathematikern der bereits an der Strukturierung beteiligten Ratingagenturen zum Grand Cru geadelt, mit AAA-Etikett weltweit vermarktet wurde; synonym: originate-and-distribute business model; cp. financial alchemy = Finanzalchemie)Englisch-Deutsch Fachwörterbuch der Wirtschaft > originate-to-distribute business model
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6 tranching
tranching FIN, STOCK Tranchierung f (new issues of CDOs or ABS are bundled and broken up into tranches by the originating bank for sale to investors; each tranche has a different credit rating –i.e. senior, mezzanine, junior and equity– with the higher risk tranches carrying the lowest ratings and highest yield; the equity piece = FLP in securitizations often is sold by the originator so that the risk of default = Kreditausfallrisiko no longer remains on the books of the originating bank – resulting possibly in a slipping of its lending standards; die Cashflows = Zahlungsströme aus den zur Besicherung eingesetzten Forderungen verteilen sich nacheinander kaskadenförmig, je nach Ausfallrisiko, auf die einzelnen Tranchen, zuletzt auf die risikoreichste Tranche = Equitytranche = equity piece = Erstverlusttranche = first loss piece = FLP = first loss position, die umgekehrt als erste mögliche Zahlungsausfälle trägt; cf originate-to-distribute business model) -
7 CE label
CE label ( CE mark) (Abk. für 1. Conformité Européenne, Conforms to European specifications, 2. credit enhancement) 1. GEN CE, CE-Zeichen n, CE-Marke f (EU technical specification for electrical devices, ≈ US-FCC label; das CE-Zeichen besagt, dass ein Gerät technische EU-Richtlinien einhält); 2. BANK, FIN Kreditverbesserung f (any contractual agreement to enhance the credit quality of a securitized portfolio or securitization transaction, tranche or position, in particular through the subordination of pecuniary claims; eine Vereinbarung zur Erhöhung der Kreditqualität eines verbrieften Portfolios, einer Verbriefungstransaktion, Verbriefungstranche oder Verbriefungsposition, insbesondere durch Nachordnung von Zahlungsansprüchen); 3. LAW CE-Prüfzeichen n
См. также в других словарях:
Credit Tranche — A system used by the International Monetary Fund (IMF) to govern its lending activities to member countries. When a member nation applies for a loan to help with balance of payment difficulties, the IMF will disperse the loan in a series of… … Investment dictionary
tranche — / trä sh/ n [French, literally, slice, from Old French, from trenchier trancher to cut]: a division or portion of a pool or whole: as a: an issue of bonds derived from a pooling of like obligations that is differentiated from other issues esp. by … Law dictionary
tranche — [ trɑ̃ʃ ] n. f. • 1213; de trancher ♦ Ce qui est coupé, tranché. A ♦ Sens propre 1 ♦ Morceau assez mince, coupé sur toute la largeur d une chose comestible. Tranche de pain. ⇒ tartine, toast. Tranche de viande, de bœuf (⇒ bifteck) , de veau (⇒… … Encyclopédie Universelle
tranché — tranche [ trɑ̃ʃ ] n. f. • 1213; de trancher ♦ Ce qui est coupé, tranché. A ♦ Sens propre 1 ♦ Morceau assez mince, coupé sur toute la largeur d une chose comestible. Tranche de pain. ⇒ tartine, toast. Tranche de viande, de bœuf (⇒ bifteck) , de… … Encyclopédie Universelle
Credit Enhancement — ist ein wesentlicher Bestandteil einer Verbriefungstransaktion und wird meist von Ratingagenturen ermittelt, um das Rating eines forderungsbesicherten Wertpapiers zu ermitteln. Es gibt unterschiedliche Arten von Credit Enhancements. Generell wird … Deutsch Wikipedia
Credit rating agency — Corporate finance … Wikipedia
Credit enhancement — Securities Securities Bond Stock Investment fund Derivative Structured finance Agency security … Wikipedia
Tranche — In structured finance, a tranche (misspelled as traunch or traunche) is one of a number of related securities offered as part of the same transaction. The word tranche is French for slice, section, series, or portion. In the financial sense of… … Wikipedia
Credit derivative — In finance, a credit derivative is a securitized derivative whose value is derived from the credit risk on an underlying bond, loan or any other financial asset. In this way, the credit risk is on an entity other than the counterparties to the… … Wikipedia
Crédit d'impôt recherche — Le crédit d impôt recherche (CIR) est, dans le système fiscal national français, un dispositif de réduction d impôt et de subvention visant à soutenir les investissements des entreprises (dont celles non soumises à l impôt comme les JEI)… … Wikipédia en Français
Tranche de crédit — En financement structuré, un crédit peut être divisé en plusieurs tranches de crédit ayant chacune un prêteur ou garant distinct. En anglais, le mot français tranche est employé pour désigner une tranche de crédit. Collateralised debt obligation… … Wikipédia en Français
